5月9日晚(wǎn)间，A股上(shàng)市公司(sī)金证(zhèng)股份发布(bù)的一则公告(gào)美女脱了个精光露出奶囗和尿囗，在期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股份及支付(fù)现金购买(mǎi)上(shàng)海文华(huá)财经资讯(xùn)股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集配(pèi)套资金(jīn)。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌(pái)，预计停(tíng)牌时间不(bù)超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头部(bù)期货(huò)软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家期货(huò)公司(sī)合作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人(rén)，移动端随身行(xíng)软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财(cái)经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经(jīng)首次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料(liào)。不过，在经历两(liǎng)年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查(chá)，文(wén)华财经此次(cì)创(chuàng)业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再次递(dì)交招(zhāo)股(gǔ)书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经(jīng)申请撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)对(duì)其首次(cì)公(gōng)开发行股票并在创业板上市的(de)审核。文华财(cái)经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意(yì)向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)大连(lián)经(jīng)一）、苏(sū)州中新兴富(fù)新兴产业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一(yī)投(tóu)资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对(duì)方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示(shì)，根据《上(shàng)市(shì)公司(sī)重大资产重组(zǔ)管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定(dìng)，本次(cì)交易前(qián)，交易对方与(yǔ)公司不存在(zài)关联关系(xì)。本次(cì)交易完成后，交易对(duì)方(fāng)尚守(shǒu)哲持(chí)有公司的股(gǔ)份比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司无(wú)控(kòng)股(gǔ)股东、实际控(kòng)制(zhì)人；本次(cì)交(jiāo)易完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且不(bù)存在实际支配公(gōng)司股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际(jì)控制人，预计不构成(chéng)公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财(cái)经注册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守哲。根据(jù)文华(huá)财经此前披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经(jīng)一和(hé)上海经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经的持股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金(jīn)融(róng)科技全(quán)领域服务商，金(jīn)证股份(fèn)为证(zhèng)券、基(jī)金、银行(xíng)、期(qī)货、信托、交易所、监管机(jī)构等行业(yè)客户(hù)提供全(quán)技术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公(gōng)司(sī)合作开展包括智慧城(chéng)市(shì)在(zài)内的数字经(jīng)济(jì)业(yè)务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报(bào)告期内，金证股份实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业务(wù)软件(jiàn)收入较(jiào)上年同期(qī)略有增长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)基本持(chí)平(píng)。报告(gào)期内(nèi)，数字(zì)经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成(chéng)本增(zēng)幅大于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及利润下降(jiàng)。报告(gào)期内(nèi)公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金(jīn)证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报(bào)告期内，公司实现(xiàn)营业(yè)收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看(kàn)，金(jīn)融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主(zhǔ)要得益(yì)于(yú)两方面的因素：一是(shì)公司(sī)在证券市场行业(yè)占有率基础稳(wěn)定，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加(jiā)快(kuài)产品(pǐn)新一代产(chǎn)品布(bù)局、积极(jí)推(tuī)进项(xiàng)目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在(zài)资管(guǎn)领域(yù)加强(qiáng)了资管IT业(yè)务发(fā)展力度，在多个核(hé)心产(chǎn)品(pǐn)和技(jì)术上形成(chéng)领先(xiān)优势，开(kāi)始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融(róng)行业的(de)收入(rù)下降，主要由于公司(sī)在(zài)数(shù)字经济业务上，不同程度(dù)受(shòu)到需求端(duān)的(de)影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增(zēng)加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分点。

美女脱了个精光露出奶囗和尿囗　　交易标的业(yè)绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母公(gōng)司股东的净利(lì)润(rùn)分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年(nián)底(dǐ)，文华财经总资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资(zī)产规模(mó)和(hé)盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但(dàn)文华(huá)财经的(de)毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认为，如果(guǒ)本次交易(yì)得以顺(shùn)利实(shí)施，对于金证股份而言(yán)，文华(huá)财(cái)经(jīng)的(de)优质资产注入(rù)后，其盈(yíng)利能力(lì)将(jiāng)进一步(bù)提(tí)升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上(shàng)市无(wú)果后，可(kě)以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，在(zài)昨(zuó)晚发布的公告(gào)中，金(jīn)证(zhèng)股份并未披露具体的交易(yì)细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方(fāng)就本次交易签署了(le)《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易(yì)对方发行股(gǔ)份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购(gòu)买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书》仅(jǐn)为交(jiāo)易各(gè)方关于本(běn)次交易的(de)初步合作意向，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权利义(yì)务以(yǐ)及各项安排(pái)以交易各方最(zuì)终签署(shǔ)的(de)正式交易协议为(wèi)准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还进行了风险提示：截(jié)至目前(qián)，本次交易(yì)仍(réng)处于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正(zhèng)式的(de)交易(yì)协议(yì)，本(běn)次交(jiāo)易(yì)尚(shàng)需履行必要的内(nèi)部决策(cè)程序，并经有权监管机构批(pī)准后方可正式实(shí)施，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较大(dà)不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

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